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Empirical validation of CAPM Validación empírica del modelo CAPM para Colombia 2003-2010

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Author(s): Andrés Ramírez Hassan | Maribel Serna Rodriguez

Journal: Ecos de Economía
ISSN 1657-4206

Volume: 16;
Issue: 34;
Start page: 49;
Date: 2012;
Original page

Keywords: CAPM Colombia | contraste de serie temporal | contraste de corte transversal.

ABSTRACT
This paper pretends to show empirical evidence of the CAPM model of Sharpe-Lintner (1964) for Colombia from 2003 to 2010, whose validation is carried out using the method of Black, Jensen and Scholes (1972) but introducing certain methodological econometric type changes associated to the requirements imposed by the used sample. Specifically, we found no empirical evidence to reject the CAPM for the Colombian economyin the period under analysis.En este trabajo se pretende mostrar una evidencia empírica para Colombia, desde el año 2003 hasta el 2010, del modelo CAPM de Sharpe –Lintner (1964), validación que se lleva a cabo utilizando el procedimiento de Black, Jensen y Scholes (1972) pero introduciendo ciertos cambios metodológicos de índole econométrico asociados a las necesidades que impone la muestra utilizada. Específicamente, se encontró que no hay evidencia empírica para rechazar el modelo CAPM para la economía colombiana en el período objeto de análisis.
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